財聯社（上海，編輯 梓隆）訊，4月1日，住建部發布的國家標準《建筑與市政工程防水通用規范》（簡稱“防水新規”）開始正式實施，該規范屬于國家強制標準，全部條文必須強制執行。據悉，這是防水行業的最強法規，涵蓋建筑和市政兩個大范疇，同時也是國內首部防水強制規范。
政策落地利好龍頭，行業集中度或提升
近年來，防水行業持續提高使用標準，各地陸續出臺相關政策。據統計，北京、上海防水提標重點在工程施工安全，而成都、海南更聚焦產品，尤其是工作年限，推動傳統熱熔SBS瀝青卷材向更為環保的高分子卷材升級。目前，防水新規已經落地，文件中對防水設計工作年限提出明確要求，增加了防水要求的層次和道數，同時，被列為一級防水要求的建筑也有所增加。
東莞證券指出，建筑防水行業市場競爭激烈，低端產能過剩，呈現“大行業、小企業”的格局。新規落地有望加速市場出清，新規出臺前防水工程質保期普遍為5年，實施后生產水平較低、產品質量較差的小企業將逐漸被淘汰，疊加地產行業大規模集采需求，驅動防水行業集中度提升，具有研發和品類優勢的頭部企業有望率先受益。行業顯著擴容，新規落地后房建領域防水材料的市場空間預計達到815億元，需求擴容高達48%。
相關核心標的方面，以去年年報或年報預告統計，防水概念股的業績表現整體有所分化，其中，三棵樹、亞士創能業績（歸母凈利潤/預計歸母凈利潤下限）雙雙實現盈利且翻倍增長，且均為扭虧為盈。而科順股份、北新建材雖然凈利潤仍為正值，但其均為負增長，主要源于防水需求延后、瀝青等石化相關原材料采購價格大幅上漲所致，此外，凱倫股份去年凈利潤顯示為虧損。
建材業績逐步披露，關注標的修復進程
3月以來，建筑材料板塊大幅調整，以月度漲跌幅統計，其板塊指數累計下跌近6.8%。具體個股方面，同樣以3月數據統計，88%的建材股收跌。其中，亞士創能跌幅相對最大，累計下跌近20%，金圓股份、金晶科技、堅朗五金、正威新材等股也跌幅居前。不過，也有部分個股逆市走強，海南瑞澤月漲幅近12.1%，寧夏建材、中旗新材、中鐵裝配、中材科技、晶雪節能等股也月線收漲。
目前，建材行業持續受政策利好。消息面，近日，工信部召開重點行業協會座談會上強調，著力穩住汽車、消費電子等大宗消費，努力擴大家電、家居、綠色建材消費。此外，據國家統計局數據顯示，今年前兩月全國房屋竣工面積13178萬平方米，增長8.0%。其中，住宅竣工面積9782萬平方米，增長9.7%。此外，1至2月，全國房屋新開工面積下降9.4%，與2022年同期下降12.2%相比，降幅已明顯收窄。
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